Почему координация, а не дефицит ресурсов, определит, кто выиграет
Энергетический переход сталкивается с проблемой, связанной с минеральными ресурсами – однако не той, о которой обычно думают. От медных месторождений Африки до литиевых пустынь Южной Америки и перерабатывающих хабов в Австралии и Европе проблема заключается не в нехватке ресурсов. Проблема в том, что решения не согласованы между собой.
Горнодобывающие компании не могут обосновать крупные инвестиционные программы без гарантированных контрактов на сбыт. Переработчики не спешат строить перерабатывающие мощности без стабильных поставок сырья. Государства не готовы финансировать железные дороги, порты и энергетическую инфраструктуру до тех пор, пока проекты не достигнут стадии финансового закрытия. Каждый участник действует рационально в рамках своей логики. Но в совокупности система начинает тормозить.
Ответ крупнейших экономик на эту проблему однозначен. В начале 2026 года Соединённые Штаты официально признали, что не имеют доступа к достаточно надёжной цепочке поставок переработанных критически важных минералов. Европейский союз ускоряет развитие внутренних мощностей по переработке. Австралия стремится укрепить позиции поставщика продукции с высокой добавленной стоимостью. В странах Латинской Америки правительства пересматривают, какая часть маржи переработки должна оставаться внутри страны. Похожие процессы рассматриваются и в аналитических материалах Moore Global по вопросам энергетических и промышленных трансформаций, включая исследования “Africa: a Renewable Energy Powerhouse in Waiting” и “5 Emerging Trends in Energy, Mining and Renewables”. Во всех этих контекстах возникает один и тот же вопрос: кто сможет создать архитектуру координации, которая сделает инвестиции возможными?
Проблема координации
Риски концентрации делают проблему особенно острой. Например, на Демократическую Республику Конго приходится примерно три четверти мировой добычи кобальта. Когда переработка также сосредоточена в ограниченном числе юрисдикций, возникают узкие места в цепочке поставок. Это указывает на необходимость расширения сети производственных узлов, создания резервных мощностей и более продуманной взаимосвязанности между участниками рынка.
“Дефицит критически важных минералов обусловлен не нехваткой ресурсов, а неспособностью координировать инвестиции между добычей, переработкой, инфраструктурой и государственной политикой. Нам необходимо научиться действовать совместно, чтобы энергетический переход мог масштабироваться и стать тем будущим, которое нам необходимо“. David Tomasi – Moore Australia
Путь вперёд заключается не в увеличении числа двусторонних соглашений. Речь идёт о целенаправленном формировании экосистем цепочек создания стоимости – где графики добычи, мощности переработки, инфраструктура, финансирование и регуляторные механизмы координируются между различными юрисдикциями. Объединение инфраструктурных проектов, когда несколько инициатив совместно используют железные дороги, порты и энергосистему, делает инвестиции экономически оправданными. Долгосрочные соглашения о поставках с надёжными ценовыми ориентирами повышают финансовую устойчивость проектов. Стандартизированные системы прослеживаемости обеспечивают производителям доступ к покупателям, которым необходимы подтверждения происхождения сырья, соблюдения трудовых стандартов и параметров выбросов. Эта тема также рассматривается в материале “It Is Not Easy Going Green, So Let’s Focus on Practical Steps Rather Than Arbitrary Targets”.
Консультанты, обладающие опытом работы в разных юрисдикциях, могут помочь в структурировании подобных координационных механизмов, снижая риски и обеспечивая своевременную реализацию проектов.
Устойчивое развитие как условие доступа к рынку
С точки зрения устойчивого развития критически важные минералы являются не периферийным, а фундаментальным элементом энергетического перехода. Производство возобновляемой энергии и электрификация энергосистем значительно более ресурсоёмки с точки зрения минералов, чем традиционные системы на основе ископаемого топлива. Медь широко используется в ветровой и солнечной энергетике, модернизации электросетей и электрифицированной инфраструктуре. Литий и кобальт играют ключевую роль в аккумуляторных системах хранения энергии и электрической мобильности.
При этом трансформация нефтегазовой отрасли – включая электрифицированные морские платформы, технологии улавливания углерода и водородную энергетику – также во многом зависит от критически важных минералов. Без надёжных и ответственно управляемых цепочек поставок как развитие возобновляемой энергетики, так и более широкие стратегии энергетического перехода сталкиваются с серьёзными ограничениями. Многие технологические решения уже внедряются на практике. Электрические карьерные самосвалы работают в промышленном масштабе. Комбинации солнечной генерации и накопителей энергии уже конкурируют с дизельной генерацией для удалённых объектов даже без учёта углеродного ценообразования. Управление водными ресурсами и влияние на местные сообщества – факторы, которые часто недооцениваются, но именно они определяют, сохранят ли проекты свою социальную лицензию в долгосрочной перспективе.
“Даже если натрий-ионные батареи снизят спрос на литий в отдельных сегментах рынка электромобилей, этот эффект будет компенсирован быстро растущим спросом со стороны искусственного интеллекта, цифровизации, дата-центров и передовой вычислительной инфраструктуры, которые также активно используют критически важные минералы.” Paul Callaghan – Moore Global, руководитель энергетического сектора
Сегодня устойчивое развитие – это уже не просто элемент отчётности. Это условие доступа к рынку. Низкие показатели по выбросам приводят к более дорогому финансированию, более жёстким условиям кредитования и ограниченному доступу к капиталу. Декарбонизация становится частью инвестиционной привлекательности проекта, а не второстепенной задачей.
Производители, которые интегрируют принципы устойчивого развития в операционное и финансовое планирование при поддержке консультантов, будут находиться в более выгодном положении для привлечения инвестиций и выхода на международные рынки.
“Скоординированное планирование – объединяющее добычу, переработку, инфраструктуру и долгосрочные контракты – снижает как коммерческие, так и экологические риски, формируя надёжные инвестиционные экосистемы, связывающие ресурсы, возобновляемую энергетику, местные сообщества и рынки капитала.” Mark Stewart – Moore Global, руководитель направления услуг в области устойчивого развития
Где формируется основная стоимость
Основная добавленная стоимость в цепочке критически важных минералов формируется не на этапе добычи, а на этапе переработки. Инициатива Замбии по развитию производства сульфата кобальта и инвестиции Австралии в переработку лития демонстрируют, как страны конкурируют за то, чтобы закрепить у себя более прибыльные этапы цепочки создания стоимости. Формирование кластеров переработки также снижает удельные издержки и делает промышленную политику более эффективной.
Следующие три-пять лет
Создаются новые транспортные коридоры и перерабатывающие мощности. Победителями станут те, кто сможет быстро синхронизировать инфраструктуру, переработку, финансирование и стандарты, обеспечив себе место в новых глобальных цепочках поставок.
Главным ограничением остаются не технологии и не капитал, а способность к скоординированным действиям. Участники рынка понимают коллективную выгоду, но часто не готовы первыми брать на себя риски. Консультанты, которые понимают коммерческие, регуляторные и юрисдикционные особенности этих рынков, могут сыграть решающую роль, определяя, станет ли проект успешным или остановится на стадии разработки.
Те, кто сможет создать экосистемы, объединяющие добычу, переработку, инфраструктуру и долгосрочные контракты, не только обеспечат поставки для энергетического перехода, но и будут влиять на распределение создаваемой стоимости. Используя отраслевую экспертизу и опыт в предоставлении услуг Moore Global, клиенты могут укрепить своё стратегическое присутствие на мировых рынках критически важных минералов и реализовать новые возможности роста. but also influence how its value is realised. Leveraging Moore Global’s sector and service expertise, clients are positioned to capture this value and strengthen their strategic presence in critical minerals markets worldwide.
